2006-10-21 17:16:00 来源: 经济观察报() 网友评论篇
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线做资本分配，很着急。”
也正因为如此，“各家银行存贷比几乎用不到7成，大多能用五六成。”上述交行总行公司业务部人士称。而根据央行的统计，目前金融机构存差已达到9.2万亿元，占存款余额的32%；金融机构人民币存差与贷款余额之比已经攀升到47.28%，而这个数据在1997年的时候只有9%左右。
新银行时代？
在上海银监局有关官员看来，这是一个积极的变化。“这说明现在银行都在根据资产业务吸收负债，以前银行都是根据负债定资产。”这位不愿具名的官员说，“停止对保险公司协议存款，说明银行业务结构发生调整，最终还是要靠市场推动。”
流动性过剩的局面仍将持续。在过剩的流动性面前，央行加大了公开市场操作力度。今年2月，央行通过公开市场操作净回笼资金5583亿元，但是市场资金面几乎没有多大的变化。银行间市场回购利率连续走低，债券市场也走出一波涨势。
目前中国外汇储备已经跃居世界第一，并且很可能在年内超过1万亿美元。为了保持汇率的相对稳定，中国一直在持续地买入美元，这也被认为是人为地加大了货币供应量。
不明朗的货币政策走势也使银行业人士心存顾忌。3月初，债市首先传言，央行将上调存款准备金，以缓解市场层面资金宽余的状况，此后，市场升息预期也不断加大。尽管央行发言人否认了这一消息，但是，“在美元持续升息之后，联邦基准利率升至5%；一年期人民币存款利率为2.25%，大概有3%的升息空间。”一位做外汇交易的分析师说。
这逼使银行业不得不寻找新的资金出口和盈利之道。
去年3月超额准备金利率下调后，商业银行大量的流动性涌向债市，造成债券市场需求增加，债券价格走高，使债券收益率持续降低，仅去年一年就下降了100多个基点。
为了把这么多钱用出去，不少银行开始大开票据贴现业务。2005年1～9月，商业汇票累计签发3.21万亿元，同比增长31%；累计贴现4.74万亿元，同比增长41%；新增票据融资在新增贷款中所占比重达20.3%，同比提高了12.3个百分点。
内地的商业银行主要靠存贷息差生存。即使如此，在内地银行中，中国银行的净利差在1.7左右，中国工商银行为2.01，即使是定价能力表现最强的浦发银行和招商银行也只有2.44和2.36。这样的赢利水平还几乎都是在官方维护相当的存贷差的情况下获得的，一旦存贷利率全部放开，内地国有银行长期偏弱的利润压力将大大强化。
而根据有关统计数据，在香港市场上，汇丰银行、渣打银行等国际性商业银行的净利差分别高达3.22和2.80。
招商银行将在2007年启动全面的贷款定价系统。根据银行的资金成本、经营成本、风险成本，并参照同业银行的贷款来定价。招商银行研究部管七海博士说，我们会根据客户评级和真相评级，将某客户的违约率折算到贷款的定价中，这样今后的放款也将有价格制定的标准。
银行风险定价能力的提高也会帮助那些中小企业。海通证券银行分析师邱志承说：“银行应该大力开发中小企业和个人信贷。”尽管流动性过剩，但是仍有大量中小企业拿不到贷款。根据温州人行的数据,2005年12月,民间贷款平均利率为9.6%。人民银行2005年4月份调查，民间融资的规模为9500亿元。
“从来没有碰到过这种情况，银行确实比较为难。”管七海博士说，“能够拓展贷款的领域是各家银行都争夺的，真实的负债管理对银行来说都是刚刚开始。”
