试行融资融券业务有利于完善市场功能

原则？
　　答：规范的融资融券业务和融资融券交易，对我国市场而言，是一个全新的事物；对这一新事物，市场各方，包括证券公司、投资者、证券交易所和监管机构等，都需要一个认识、了解和把握的过程，有关规则也有一个在实践中不断完善的过程。为了积极稳妥地做好有关工作，降低可能产生的风险，我会采取了“先试点、后推开”的办法。在实施步骤上，初期只批准少数优质证券公司开展融资融券业务试点，试点公司只能将自有证券和资金出借给客户，客户买卖的标的证券仅限于证券交易所公布范围内的上市证券。待试点取得经验、有关规则进一步完善后，再批准其他具备条件的证券公司从事这一业务，并逐步扩大证券公司融资融券业务的资金和证券来源。这样做，有利于及时发现和解决问题、纠正可能存在的偏差，同时也有利于减缓市场震动。
　　问：只允许少数创新类证券公司进行融资融券业务试点，会不会对其他证券公司带来冲击？
　　答：允许少数证券公司开展融资融券业务试点，确有可能引起客户在证券公司之间的转移，从而对其他证券公司的证券经纪业务带来一定的影响。但应当指出的是，被批准试点的证券公司是优质公司，这种基于公司资质差异的客户转移是一种正常现象，有利于形成对证券公司的正向激励机制。考虑到客观上不是所有的优质公司都会同时获准开展试点，为了避免不必要的客户转移，保持行业的相对稳定，同时也为了方便证券公司了解客户，《试点管理办法》规定，证券公司不得向在本公司从事证券交易不足半年的客户融资、融券。以后，随着试点公司范围的逐步扩大，客户在优质公司之间由此而转移的可能性会越来越小。

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