2006-5-8 来源: 东方网() 网友评论篇
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五月一日起，我国的外汇管理新政开始施行，内地居民个人购汇每人每年可达2万美元，外汇管理局将不再审核用途。同时，关于人民币的“慢牛”行情也一直是市场关注的焦点。随着人民币升值预期的日益强烈，居民购汇政策的日益宽松，对于那些手中有外汇的居民来说，外汇理财已相应进入了一个需要调整的时期。为了方便读者，笔者对外汇理财的一些注意事项做了梳理，希望能对您有所帮助。
不要轻易将美元结汇
人民币升值趋势不减，是不是需要尽早把手中的美元兑换成人民币呢？对此，银行专家纷纷表示，不要轻易兑换手中美元。
招商银行北京分行外汇首席分析师刘维明表示，目前这一篮子货币的具体构成、权重等因素都还是个未知数，而与其挂钩产品也将随着市场不断调整。由于目前中国尚未放开外汇管制，人民币还不能自由兑换，将外币换成人民币后很难再换回外币，因此建议人们最好持有一部分外币。
另外，对外币持有者来说，一定要考虑利差问题。譬如人民币利率是2.5，扣除20%的利息税，也就1.8左右，而美元利率在3点多。加之美元兑换人民币还存在一个交易成本的问题。因此，不要盲目结汇。
农行理财专家指出，目前是否把美元兑换成人民币的基本原则是，如果您存款的目的是用于投资，包括教育投资（如留学费），结汇就没有很大的必要，因为外汇投资渠道更广，收益率更高，对于外汇的使用者来讲无所谓贬值。如果您存款的目的是用于消费，比如购房、买车，那就没有必要持有外汇，换成人民币使用更方便，毕竟人民币还有升值的预期存在。
美元投资有三渠道
如果您手中有美元，又不想马上结汇。如何能让其更好的保值、增值呢？以下是理财专家为大家介绍几种常用的美元资产打理办法。
买固定收益理财产品
购买固定收益的外汇理财产品就如同将美元存入银行一样，客户承受的风险相对较小。随着美联储连续加息，美元理财产品的收益也是水涨船高。但需要注意的是，购买这类外汇理财产品的客户一般不得提前赎回，谨慎选择三个月、半年期或一年期的产品。
挂钩收益的外汇理财产品
这类理财产品是通过挂钩国际间汇率、利率、黄金价格以及各种国际市场指数来获得收益，如中国银行推出的“金易求金”产品收益与国际金价挂钩、交通银行推出的“亚洲货币篮子”产品收益与亚洲货币汇率挂钩等等。但这类产品挂钩的市场表现不一，因此客户购买这类理财产品并不能确定固定的回报，有时可能会获得上不封顶的收益，但是也会因国际市场表现不佳而受到损失。
尝试外汇买卖
如果持有美元的市民对美元的流动性要求较高，在短期内经常需要使用的话，投资者不妨尝试做做外汇交易。需要提醒的是：外汇交易是通过币种间的汇率差价获得收益，但外汇行情一旦不如预期，投资外汇买卖仍然存在损失本金的风险。
买外汇理财产品特别注意
“高收益”vs高风险
因为人民币的升值，外汇理财逐渐升温，银行推出的外汇理财产品也是花样百出。除了固定收益的理财产品之外，一些银行还纷纷推出了与石油、国外股指、金价、利率等多个专业指标挂钩的外汇理财产品，并称如果达到条件，最高预期收益会突破10%甚至更高。
针对如何购买适合自己的理财产品，专家指出，一般情况下收益率越高，获得的可能性越小。银行在推销外汇理财产品时，往往只强调“最高收益率”，但这并不能代表投资者所能获得的真实收益率，一定要细读条款以后再决定是否购买。如民生银行挂钩“世界杯”外汇理财产品，最高可获得预期年收益24%。不过，触发该收益的条件是：5只股票须在投资期内某一天的波动幅度全部大于或者等于6%。然而，在成熟的欧洲股票市场上，一只大盘股的单日波幅大于5%已属少见，5只大盘股同一天波动6%以上的几率则更低，要实现24%的收益并非易事。
当然，对于挂钩型理财产品也没有必要“妖魔化”，特别是对于一些风险偏好大的投资者来说，投资挂钩型理财产品，在可能获得比目前一般理财产品收益高的同时，也锁定了投资风险。由于目前大多数挂钩型理财产品都是保本的，因此损失的只是机会成本。冒这样的风险，对于一些风险偏好强的投资者来说，也可以算是一块“馅饼”了。
短线vs中长期
美联储在如期加息之后，同时发出强烈信号：加息进程还未到尽头。市场预期美联储在5月10日会议上将再次加息，这也使得短期理财产品依然具有强劲的吸引力。
从近期外汇理财市场情况来看，各大银行的外汇理财产品的发售迎来
