外资对中国企业的大兼并与大收购（二）

华平投资集团 (Warburg Pincus）：

号称美国历史最久的私募资本之一。1995年至今，华平在20余家中国公司投资超过5亿美元，包括亚信科技、卡森实业、港湾网络、富力地产。2004年12月联手中信等收购哈药集团55%股权，创第一宗国际基金收购大型国企案例。2006年投资国美电器和银泰百货。2007年以3000万美元,以股权投资的方式部分买下中凯开发，获得了一个具备中国房地产开发资质的壳。进一步展开在华地产投资业务。

目前，华平集团在中国及全球范围内的投资集中在医药及生命科学、通讯及高科技、金融服务、制造业、媒体及商业服务、能源和房地产等行业，用于投资的基金包括目前管理的100余亿美元及新近募集的80亿美元。 

德州太平洋集团：在全球所管理的资金超过300亿美元。

旗下的亚洲投资机构--新桥投资，命名为德州太平洋-新桥(TPG-Newbridge)。新桥集团成立于1994年。1999年出資5000亿韩元收购南韩第一銀行51%的股权。中国网通收购亞洲环球电讯，新桥投资出过力。收购深发展银行为中国上市銀行外资並购第一案。参与过联想收购IBM个人电脑。 

黑石集团：成立于1985年，管理总资产规模达700亿美元。聘用特区财政司前司长梁锦松。

汉鼎亚太：总部在美国，1985年由徐大麟和Hambrecht & Quist合资成立，总规模约21亿美元，管理过19只基金，投资回报率超过30%，投资星巴克、希尔顿中国区酒店等。2007年初募集到5亿美元，成立了亚太增长基金V，用于在大中华区、日本和韩国等北亚地区的私有股权和并购方面的投资活动。

贝恩资本：成立于1984年，资产超过250亿美元。已完成200多个股权投资，总值超过170亿美元。2006年初以30亿美元先进收购著名半导体公司—-德州仪器旗下的传感器与控制器业务部门。 2006年12月，据传正在募集10亿美金的首只亚洲基金，专注于投资中国与日本。参与海尔收购美泰克。

【资料：国际私募基金】

国际私募基金在全球资本市场具有巨大的影响力，已引起全球实业界对此关注。2006年，全球并购交易额达3.37万亿美元，创历史新高，其中私募基金参与的并购交易金额达5600亿美元（2005年为3536亿美元），美国高额并购的前六笔中，有五笔出自私募基金之手。据悉在英国非上市企业当中，所雇用员工每5人当中就有1人所属公司为私募基金所拥有。　

华平总经理：BRIC（巴西、俄罗斯、印度、中国）是全球私募基金竞逐的焦点。BRIC人口多，市场大，资源丰富，经济增长潜力大。尤其看好中国和印度。　

由于全球性流动资本过剩，欧美银行利率低，基金到银行借钱容易。过去几年，国际股票投资回报率平均为17.1%，房地产投资回报率为6.1%，而私募基金的平均净回报率据说高达37.5%。故国际私募公司能够筹集巨额资金，再通过杠杆投资作用，实际操控资本可再放大3、4倍。

并购基金投机性极强，因为其投资人跟基金的管理团队之间有一个关于定期收益的协议，这对于并购基金的管理者来形成很大压力。所以一般讲究快进快出。按惯例购入的优先股，其套现周期一般设定在半年到一年的时间左右，快的要求一上市就抛出。所以，并购基金最看中的是套利空间，企业的“改制改组”只是副产品而已。 　

国际私募基金的任务是替投资人“以钱赚钱”，他们被成为企业界的“秃鹰”，“让好公司更好，让坏公司提早出局”，执行“物竞天择”的使命等，但这在很大程度上是漂亮的借口。私募资金在发展中国家的作用，本质上是通过资本市场实行对本土企业的控制，为跨国生产企业的全球扩张充当前锋。

美国“股神”巴菲特认为：私募基金购并企业是短视的投机性交易，对提升企业长期价值毫无帮助。

2006年10月，美国三名投资者向美国曼哈顿地区法院提出诉讼，控告KKR、凯雷等十三家美国著名的私募基金非法串谋，蓄意压低被收购对象的股价，从而以相对更廉价的代价收购其目标公司。美国司法部随即调查。

　　2006年11月，黑石集团以360亿美元收购美国最大的写字楼建筑商Equity Office Properties Trust，在华尔街引起地震。

　　2006年11月，凯雷以39元新台币/股、总计55亿美元的价格，收购台湾全球最大的半导体封装测试企业—-台湾日月光集团（上市公司）。日月光集团变成

此新闻共有20页  上一页  1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20  下一页