2007-12-14 13:39:00 来源: 法制日报() 网友评论篇
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权威人士分析，对高管违规炒股这一痼疾，现有法律已有明确的禁止性规定。上市公司高管对于“不得违规抛售、不得进行短线交易”的铁规也个个心知肚明。他们为何敢于明知故犯？一个重要原因是相关法律在责任部分和监管部分缺乏规定。对进行短线交易的，虽有处罚，但在证券市场动辄获利成百上千万甚至上亿元的面前，只具有象征性的意义。
专家指出，高管违规炒股看起来只是个违规问题，但如果深究，有些违规背后隐藏着犯罪，可能涉嫌内幕交易和市场操纵。
原因
□相关法律缺少责任追究没有约束力
□处罚过轻只具象征性意义难起作用
对策
□出台市场禁入措施断违规者“生路”
□破解起诉难畅通证券民事诉讼渠道
沪深两交易所网站近日披露的一份文件，在业内引发了轩然大波，因为，这又是一份令所有公司高管心惊肉跳的黑名单：
“中兴通讯高级副总裁周苏苏9月4日卖出1万股该公司股票，卖出价每股61元，11月12日又买入1万股，每股47元，短短两月净赚近14万元；11月22日，风帆股份披露董事长陈孟礼违规卖出公司股票，一次赚了38.57万元；10月31日，岳阳兴长监事会主席张权彬，先分两次卖出可流通股份1684股，第二天就一次性买入1600股……”
据记者了解，尽管在去年年底，伴随股指的不断上涨，公司高管违规炒股曾引发公众质疑，证监会为此专门发文严厉禁止，但是，禁止归禁止，违规炒股却没有出现丝毫的收敛。
“大面积的违规屡禁不止，说明了什么？只能说明现存的法律制度方面出现了问题。”有专家直言。
法律明文禁止高管明知故犯
事实上，对高管违规炒股这一痼疾，现有法律已有明确的禁止性规定。
依据公司法第一百四十二条，公司董事、监事、高级管理人员，应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，而且，上述人员在其任职期间内，每年转让的股份不得超过自己所持有本公司股份总数的25%，持有本公司股份的上述人员，自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。
“这是禁止上市公司高管违规抛售本公司股票最具效力的规定。”中国政法大学教授李曙光分析说，“这条规定要求上市公司高管抛售自家公司股票时，必须作相应的信息披露，让公众知晓；自公司上市之日起一年内，高管不得以任何理由转让自己手中的股票，为的是促使高管为上市公司的发展尽力。”
证监会有关人士告诉记者，证监会正是据此条文于今年4月9日发布了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，再次重申了法律的规定，同时对于如何计算这个25%进行了详细的解释和说明，以便于实际操作。
另一个规定则出自证券法。根据证券法第四十七条规定，上市公司董事、监事、高级管理人员及持有上市公司股份5%以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后6个月内又卖出，或者在卖出后6个月内又买入，俗称短线交易，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回这部分收益。
证券法同时明确，上述人员违反这一规定的，依照证券法第一百九十五条规定，“给予警告，可以并处3万元以上10万元以下的罚款”。
证监会在管理规则中对“6个月”具体如何计算，也做了非常详尽的解释，而且再次要求上市公司高管及大股东，遵守证券法第四十七条的规定，不得进行短线交易。
可以说，上市公司高管这些证券市场上的“精英”，对于“不得违规抛售、不得进行短线交易”的铁规个个心知肚明。那么，他们为何要明知故犯？
高管违规潜藏着内幕交易
有专业人士告诉记者，中兴通讯的周苏苏，两个月之内恰到好处地做到了高价抛售低价买进，而且这个时候的股票市场一直处于调整阶段，指数如同过山车，忽高忽低，他竟然没有赔，还赚了近14万元；风帆股份的陈孟礼，也是在股市处于调整阶段，一次就赚了38.57万元。
市场人士至今仍记得发生在知名地产企业万科身上的“股票门”事件。万科董事长王石的夫人王江穗，用了90万元，自称自己“误买”了万科的4万多份股票，“没有想到大涨”，同样也是恰到时候地出售，一下子赚了20多万元。业内人士分析说，王石的夫人并不是公司的高级管理人员，不受上述相关法律规定的制约，而且事后也将自己赚得的20多万元交给了万科，但是，她买卖“自家”股票的时机能把握得那么准，不
