2007-10-10 来源: 《申江服务导报》() 网友评论篇
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9月14日，在国家统计局公布上个月居民消费价格指数CPI同比增长百分比这一数值后，今年年内第五次加息也如期而至：金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.6%提高到3.87%。
显而易见的是，加息周期还会让利率进一步走高。所以目前市民购买稳定收益的人民币理财产品最大的风险就是加息，而选择一些期限较短的银行理财则能有效避免加息风险。所以，我们不能再懒，赶快为赚钱而运动吧。
赚钱运动一：打新股
5万元起，“打新族”越来越多
因为不断加息的预期，各大银行的打新股产品越来越走俏。今年上半年，上证指数虽然又出现大幅上涨，但却经历了两次中级调整，股民投资二级市场的信心受到打击，其间很多股民转投基金，也出现了职业“打新族”，银行也是在这段时间大推打新股理财产品。
新股申购，历来都能获得较高收益。然而，如今现金申购制度下的“打新股”，中小投资者很难中签。据申万证券研究所的调查，今年上半年网上新股认购中签率降低到0.33%，沪市平均中签1000股所需资金约为210万元，而深市平均中签500股所需资金高达445万元。
而银行出售的打新股产品，一般是5万元起，显然贴近了更多老百姓的需求，而且打新股的收益率也在节节攀升——如工商银行今年1月份推出的新股申购理财产品预期最低收益率为2.8%，到了5月份的第12期提高到3.6%，第17期则已经调整到4%；中信银行推出的新股申购理财计划年化收益率区间调整也很大，4月份时为3.5%～12%，6月份为3.5%～12.5%，7月份则提高到了4.5%～18%。
银行之所以敢于将最低年化收益率调高，或者提高最高年化收益率，是基于对未来半年新股申购的中签率、每只中签新股的收益都将提高的判断。因为牛市行情中，与新股中签率提高相伴的，是新股上市首日的涨幅也在大幅提高，每中一只新股的收益都将有所提高。而在2007年下半年，随着新股发行速度的加快，包括中国移动、中海油等海外红筹将回归，都会使申购新股的获利空间更大。
申报提醒：“打新”莫忘算成本
随着各家银行不断推出“打新”产品，申购新股资金量增长过快，难免中签率下降，从而造成投资者实际收益率的降低。特别是投资者的实际收益在预期收益基础上，还要扣除银行收取的管理费或手续费。
张女士前不久购买了1万元某银行的一款短期银行打新股产品，当时销售人员向她承诺了10％的收益。但当产品到期后，张女士去银行查看收益时，却发现收益只有800多元。找到银行工作人员询问才知道，当初说的10％的收益，还没有扣除手续费、产品托管费等费用。
面对众多的银行理财产品，投资者在选择时，往往看重预期收益，而忽略了理财产品需要支付的各种费用。一般投资者需要支付的费用有认购费、托管费、销售费、赎回费等。其次，不少银行收取的费用中还包括收益报酬提取。收益报酬提取是累进制的，当理财产品的实际收益超过规定比例时，银行会加收一部分业绩报酬，类似于提成。理财产品的实际收益越高，银行提取的业绩报酬也越高。银行引入这一机制，实际是为了激励产品的管理人员获取更高的收益。这对于投资者来说，可以提高资金获利的效率，但是要付出一定成本。
赚钱运动二：QDII
海外也淘金
一年之内五次加息，让不少投资者逐渐意识到目前已经进入了一个加息周期。在这样的大环境中资金的流动性就显得非常重要，投资者可以适当缩短资产配置的期限。选择短期的理财产品，可以提高投资资金的流动性，做到灵活方便地调动资金，及时应对加息带来的影响，同时以最快的速度分享到利率上调后相关市场收益水平的上升。
而QDII产品中也不乏短期产品，如招行“金葵花”理财最近就推出了投资期限为4个月的QDII产品。打新股产品和QDII，收益稳定，投资者可以考虑作为投资组合里的一个部分存在，但是建议以半年期内的产品为好，如此可在获得比同期储蓄存款高的收益同时，还能较好地应对加息带来的影响。
申报提醒：注意汇率兑换风险
各种理财产品对提前赎回的规定都不一样，一般有以下几种情况：一是银行和投资者均没有终止产品的权利；二是银行有终止权，但投资者没有；三是为投资者提供提前赎回的条件，但需向投资者收取一定的费用，且对于提前赎回银行一般都不提供本金保证。例如：东亚银行前期发售的“如意宝”外汇理财产品，在产品交收日后，银行每年的3月、6月、9月、12月的第3个营业日，投资者可提前赎回该产品，但需支付相关费用、损失及开支，且本金将不获保证。
投资者在购买理财
