2006-9-20 来源: () 网友评论篇
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自2004年9月，光大银行在国内首推第一只人民币理财产品以来，理财这一新兴个人金融业务，迅速红遍了大江南北。一时间，金融市场上的本、外币理财产品已多达20多个品牌、上百种理财产品品种，个人客户理财资金也已达到上千亿元的规模。
最近，业界传来另一种声音：“中国的理财市场表面繁荣，实质上，却是非常初级、稚嫩的。”这些业内专家认为，由于产品单一、缺乏差异化、品牌大同小异、服务标准不统一，更重要的，银行还在围绕产品而不是客户……这些问题导致当前国内的理财产品及服务，还算不上是真正意义上的财富管理。
波士顿管理咨询公司在2005年底发布的《寻求高利润的增长：2005年全球财富报告》指出，今天中国的理财产品和服务的特征，可以用“依靠硬件，而非软件”来概括。不少银行在大城市都建立了很多豪华的理财中心，并按照当地客户关系的总体价值，为客户提供了各种理财产品，然而，这些优良的硬件设施并没有配备与之相称的优质产品、服务水平和专业的顾问技能，而这些特质在国际化的财富管理市场中，却是不可或缺的重要元素。
可以看到，进入2006年，国内银行在财富管理市场将面临双重夹击：一方面，基金公司、保险公司、证券公司、信托公司等都陆续推出各自的理财产品，商业银行的传统客户正在不断被蚕食；另一方面，虽然目前外资银行只是在外币理财市场上活动，然而，今年底，外资银行将携其种种优势，全面进入中国的财富管理市场。
那么，各银行如何才能在这场混战中胜出？比拚的利器究竟是什么？
比产品：优质、独特、创新
国内银行不缺渠道、不缺客户资源，缺的是有竞争力的产品。能否抓住有利时机，集中力量打造出符合客户需求、且技术含量较高的理财产品，是国内银行在财富管理市场致胜的关键。
过去，各家银行为了抢占市场先机，不遗余力地推出了名目繁多的理财产品，但事实上只不过是对货币市场产品的简单组合，把个人业务、国际业务或同业银行业务进行了分类打包，再冠以招眼易记的通俗名字，而真正创新的理财产品并无增加，与其他银行相比也并无太大不同。结果是，市场上的产品虽然令人眼花缭乱，但真正可供选择的产品并未增加。对此，有专家认为，要在理财产品上进行创新，仅仅停留在对货币市场产品的组合，利用银行间市场投资品种收益率高于存款利率而进行套利，是不够的。随着我国资本市场不断完善和发展，加大资本市场产品组合的比重，应当是理财产品创新必须要思考的问题。
2005年以来，一些银行都探索性地推出差异化理财产品，大致可归为两类：一是流动性灵活化，以交通银行的“7天理财”和光大银行推出的“2个月和3年理财”产品为代表，将理财产品的期限结构向长、短两个方向延伸，更好地满足不同投资群体的个性化需求；二是本外币通过衍生产品相联系，以外币的高收益弥补本币的低收益，以光大银行的“A＋计划”和招商银行的“双币理财计划”为代表。在人民币理财中引入衍生产品，一定程度上实现了收益性、流动性、安全性的结合，今后这一类人民币理财产品将成为银行理财的发展方向。
银监会于2005年9月颁布的《商业银行个人理财业务风险管理指引》和《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，可以说是给国内银行财富管理市场吹进了一股春风。该《办法》允许商业银行在建立风险管理体系和内部控制制度的基础上，按照符合客户利益和风险承受能力的原则，尽责地开展个人理财业务。同时，鼓励商业银行推出结构性衍生产品、人民币外币相结合的理财产品，一则摆脱传统理财产品的局限，二则提高商业银行理财产品的收益率和吸引力，三则提高商业银行产品创新能力、风险控制能力和核心竞争力。因此，那些具有较强衍生产品设计能力的银行，今后将会脱颖而出成为财富管理的市场领先者。
此外，当前国内银行提供的理财产品和服务，大多还是一个“通用”的解决方案，而不是具有高度差异化的模式。理财中心不能提供度身定制的客户服务模式，来满足各个理财群体的不同需求。在更为成熟的国际市场，银行需要为特定客户群度身定制包括金融、顾问和生活方式在内的一系列理财产品。金融产品中可能包括特别单位信托、私募基金、以及一揽子保险计划(同合作伙伴联手)；顾问产品中可能包括理财教育、一站式金融顾问服务以及各种全权理财计划；生活方式产品中可能包括通过银行获得的公司会员享受的专属俱乐部权利、紧急援助服务、以及全天候24小时的娱乐和休闲活动的礼宾服务等。
