2008-1-18 11:09:00 来源: () 网友评论篇
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在经历了股市大幅震荡后，我们能够给投连险一个形象的形容，就是“牛市跑不过基金，震荡市也跌不过基金。”在去年10月17日至12月28日，股市跌的惨重的一段时间里，部分投连险的激进账户还实现了逆势上涨。
部分账户逆市“飘红”
目前，投连险阵营里已经有20多家保险公司，包括130多个投资账户。由于建仓时间、投资能力等多方面影响，各家公司同类账户表现也各异。但在股市进入震荡期，尽管激进型账户也同样普遍“飘绿”，但其跌幅也要小于上证指数和基金。
随意挑选11家公司的投连险产品进取型账户，可以窥得投连险的一些走势特点。从去年10月16日以来上证综指从6092点下挫至12月28日的5261点，跌幅达13.6％。而这11个账户中5个产品的账户实现了逆势上涨，其余6个跌幅最大的为7.5％，最小为2.9％。
实现逆市上涨的包括新华人寿、中意人寿、泰康人寿、平安人寿和金盛人寿相关进取型账户。比如，新华人寿创世之约进取型账户10月18日账户估值为6.0021，而12月28日则为6.294498，增幅达到4.9％；而下跌的6家为信诚人寿、中美大都会、招商信诺、中英人寿、海康人寿和光大永明的进取型账户。
另外6个投连险账户尽管也是出现下跌，但幅度都要小于基金。与此轮股市动荡带来的股票和基金缩水幅度相比，投连险整体在抵御风险能力上仍然具有一定优势。目前，投连险账户价值跌破发行净值的还很少看到，仅有某家合资公司的一款产品曾在10月17日卖出价跌到了0.9996，但随后在12月28日升至1.0290。
投资风格更长线
事实上，投连险账户的走势特点也同样与时间点相关。一些推出早的账户则在这轮震荡期中表现较稳，而个别新入市公司也通过把握建仓时机表现亦不差。各家投连险账户的抗跌性能还有待时间的进一步考验。
目前，市场上各家公司的投连险主要根据不同投资领域和风格分为几个账户，有投资基金、债券，甚至股票市场的。从短期来看，投连险的收益不如基金，但投连险本身的操作特点，长期来说比较稳健，抗风险能力也优于基金。在市场下跌时，由于投连险账户里有多只基金，其涨跌幅度会互相牵制。
而泰康资产管理公司权益投资部总经理助理林佳洁则解释说，投连险本身的操作特点也与基金投资有很大不同。“比如投连险投资并不会担心资金的大面积赎回，因此在策略上可以选择更长期的持有；而相比基金只能在二级市场投资，投连险可以通过一级市场的战略投资来实现长期看好的目标。保险公司的投资策略就是一旦看好，长期持有。”林佳洁还举例说，曾经买入的中国船舶股票，当时买入时成本价10元一直持有到现在的290元。
更适合做养老计划
不过投连险在初期要缴纳不低的初始费用，退保时还要缴纳一定费用，不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁操作。即使再高收益也很难平衡这部分费用。所以“高昂”的进出费用决定了购买投连险更称得上是一项真正的长期投资计划。
而在国外一般10到15年以上的投资才被称为长期投资，投连险作为一种长期投资品种，消费者也可以不需要过分关注一时的得失，把眼光放长远一些。而投连险的本质在于长期投资，由于养老金的长期性和稳健特点，国外许多家庭的养老计划都借助投连险来实现长期增值。
投连险其实更像是对家庭的理财组合，消费者可以根据家庭的风险承受能力，将资金分别放入不同的账户中。比如相对激进的可以考虑在股票投资账户或基金投资账户中分配多一些。在市场情况发生变化时，也可以自由转换。不过，国外成熟市场投连险的发展是建立在传统险市场的相对饱和和保障功能完备的基础上的。国内的消费者在考虑养老计划时除了考虑长期储蓄，仍然少不了对纯保障部分的关注。
温馨提醒：
年轻中产不妨“定期定投”
而购买投连险也要选准时机。因为同基金一样，低位买进时投资单位份数就比较多，上升的空间也比较大；高位买进时份数自然就比较少，上升空间可能会比较有限。
绝大多数公司选择将投连险在银保渠道销售，银行销售的产品通常定位于储蓄替代型产品。一般趸交保费（一次性缴费），但投资有余，保障不足。对于营销员渠道的投连险则以保障为主体，投资是附加功能，缴费方式可以选择一定期限的期缴。
投连险期缴的概念就类似于基金的定期定投。通过不同时间点入场，由此也可避免高进低出的风险。而期缴比较适合收入稳定的年轻中产。但投保前几年初始费用要高于趸缴，趸缴投连险初始费用低，适宜用家庭财务规划中的长期投资资金购买，适合闲散资金充裕的中
