私彩，结果是债台高筑。据到法院了解，民间借贷纠纷有涉案金额小，涉及人员广的特点，在被调查的地区中，2001年发生的民间借贷纠纷案件共7232件，涉案金额12.19亿元，占民间借贷的9.6％，比2000年增加798件，金额0.42亿元。其中个人与个人之间借贷纠纷案件6744件，金额8.90亿元，个人与企业之间借贷纠纷案件174件，金额0.96亿元，企业与企业之间借贷纠纷案件314件，金额2.33亿元。
基于以上情况，民间金融的借款回收率普遍都比较高。据调查，被调查地区民间金融借款回收率80％以上的有两个地区，70—79％的有3个地区，60—69％的有一个地区，60％以下的一个地区，远远高于同一地区正规金融机构的贷款回收率。尽管民间金融在债权追索上存在暴力违法行为，但是这在经济学意义上属于预算硬约束下的行为优化——在价值判断上，硬性追款毕竟比让那些骗取金融机构贷款的不法分子暴富逍遥要好得多，而且这给借款人以事前的后果说明：如果不还款，其承担的责任是非常严重的。这可以促使其审慎借款。
更加值得注意的是：在风险管理上，有组织的民营金融比初级层次的民间借贷约束力更强，更值得监管当局思考。
(三)定价机制：风险加成
由于民间金融多是在无法在正规金融机构获得借款的情况下发生的，通常民间金融利率都以官方利率为基准，实行风险和交易费用加成定价法，即根据借款的主体、借款的用途、借款的缓急程度、借款的时间长短而定，大部分在国家规定的银行同期利率4倍以内，月利率从8‰到30‰不等，有的甚至高达50‰。在农村，亲友之间的借贷绝大部分为无息，少数根据其用途参照银行同期利率，如果是用于生活，参照银行存款利率；用于生产经营，参照银行贷款利率，但如果借款人经营状况较好，且借款次数频繁，利率也较高，月利率从3‰到6‰不等。企业之间的借贷一般高于银行同期利率的2至3倍。期限越短，借款越急，利率也就越高。
四、民间金融与正规金融：替代效应
民间金融在一定意义上是正规金融的一面镜子，存在此消彼涨的关系。民间金融的发展反衬出正规金融的不足，并相应地在某些领域加以替代。
(一)广大城乡居民有着巨大的资金需要寻找出路。2001年末全国居民储蓄存款超过7万亿元，流通中的现金1.6万亿元，广州分行辖区居民储蓄存款达1.2万亿元。而与居民巨大的资金财富相对应的狭窄的民间投资渠道极不相称。一是国家连续8次降低存款利率以及征收利息税，民间资金从存款获得收益非常有限；二是资本市场发育不健全，造假、黑庄等恶性事件层出不穷，2001年8月后股市大幅跳水并持续低迷伤害了众多中小投资者的信心；三是一些盈利有保障的基础建设投资不对民间资金开放；四是在失业群体中，大部分人素质不高，择业渠道狭窄，许多人持币待业。因此，在趋利动机的驱动下，巨大的民间资金构成了民间金融的供给。
(二)中小企业特别是民营、私营企业对资金的渴求构成了民间金融的资金需求。中小企业贷款难是一个世界性的难题，随着金融体制改革不断深化，商业银行改善经营管理，加强信贷风险管理，市场退出力度不断加大，贷款门槛不断提高，抵押难、担保难成了许多中小企业无法解决的难题，正规金融融资渠道无法取得贷款的中小企业只能求助于民间借贷。目前已经成立的少数中小企业担保公司的作用也十分有限。如柳州市中小企业信用担保公司注册资金为6000万元，而到2001年底的担保余额仅为5000万元，成立一年多，只为67家企业提供过担保。各商业银行都争相把资金投向国家基础设施建设项目和“优质”大企业客户，中小企业贷款普遍难。如惠州市鞋业基地——惠东县黄埠镇2001年实现工业总产值16.58亿元，而该镇全年累计发放贷款仅1813万元，占比仅为1.09％，远低于全市6.94％的比重。据调查，被调查地区2001年末，中小企业贷款余额为889.58亿元，比2000年末增加11.72亿元，占贷款39.5％，远比中小企业在国民经济中所占的比重小。有90％的中小企业认为贷款难，如柳州高新区科技型中小企业普遍感到融资难是其在发展中的最大困难。有85％的个体户认为贷款手续多、时间长、麻烦，不能适应他们对资金需求急、金额少的特点。在农村，虽然农信社加大了支农贷款的力度，但小额支农贷款的发放户数的比例依然很低，大部分的农民难以得到贷款，要得到5000元以上就更难。
从民间金融的资金运用可以看出其替代效应。与前些年相比，民间借贷用途开始转向，由原来的主要用于婚丧嫁娶和购买生活资料向生产、经营性转变。目前农民借贷用于生产、经营性已占70％，商品经济发展程度越高，这一比例也越高；城镇居民则多用于建房购房、办厂、炒股等；个体户、中小企业用于做短期流动
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民间借贷到民营金融的演变
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